La titolarità effettiva delle società di capitali nel registro delle imprese

L’elaborato sviluppa la tematica della titolarità effettiva delle società di capitali nel registro delle imprese. Nella prima parte dell’elaborato si individuano le questioni cruciali che si pongono rispetto alla tematica in questione, previa ricostruzione del concetto di beneficial ownership, derivante dagli ordinamenti di common law, e del ruolo che il registro delle imprese ha assunto storicamente e che andrà a rivestire con l’operatività delle neoistituite sezioni contenenti le informazioni sulla titolarità effettiva. Nel secondo capitolo, la tematica richiede di analizzare lo sviluppo della disciplina di riferimento di origine sovranazionale. È, infatti, negli standard e negli orientamenti elaborati negli atti di soft law del FATF che origina sia il concetto di titolarità effettiva in ambito antiriciclaggio sia, successivamente, l’individuazione di un registro centrale nazionale quale strumento per garantire la trasparenza delle informazioni sulla persona fisica titolare effettivo. Tali aspetti sono ripresi dal legislatore unionale con un susseguirsi di atti culminati con l’adozione dell’AML – package del 2024, in cui la trasparenza della titolarità effettiva mediante pubblici registri assume progressivamente un’importanza centrale. Parimenti, sul piano nazionale si assiste ad un’attuazione delle istanze europee lenta e problematica, anche in ragione di dirompenti pronunce giurisprudenziali. Il lavoro prosegue dedicando ampio spazio, nel capitolo terzo, alle dibattute questioni sulla portata e sul rapporto tra i criteri per l’identificazione del titolare effettivo di società di capitali - tradizionalmente distinti in criterio dominicale, del controllo e residuale - anche alla luce degli orientamenti applicativi nazionali e delle ultime indicazioni fornite dal reg. UE 2024/1624. Il quarto capitolo affronta la tensione tra, da un lato, l’esigenza di trasparenza che permea la disciplina AML ed il funzionamento del registro delle imprese e, dall’altro, le istanze di protezione dei dati della persona fisica individuata come titolare effettivo. In particolare, assumono rilevanza centrale le criticità emerse in punto di accesso alle informazioni sulla titolarità effettiva contenute nel registro delle imprese, rispetto alle quali la giurisprudenza ha proposto soluzioni che richiederanno importanti modifiche alla disciplina vigente.