Questo lavoro propone una procedura per valutare se il rischio è adeguatamente considerato nel sistema di rating di Morningstar per i fondi di investimento. La procedura si basa sul confronto tra il rating ottenuto ignorando la componente di rischio e quelli ottenuti aumentando via via il peso attribuito al rischio e, in particolare, quello ottenuto considerando la pratica corrente di Morningstar. Un’applicazione di questa procedura a 1763 fondi azionari statunitensi permette di concludere che il rating di Morningstar attribuisce un peso solo marginale al rischio e che questo è probabilmente sottostimato.
Il peso del rischio nel rating di Morningstar per i fondi comuni
LISI, FRANCESCO
2010
Abstract
Questo lavoro propone una procedura per valutare se il rischio è adeguatamente considerato nel sistema di rating di Morningstar per i fondi di investimento. La procedura si basa sul confronto tra il rating ottenuto ignorando la componente di rischio e quelli ottenuti aumentando via via il peso attribuito al rischio e, in particolare, quello ottenuto considerando la pratica corrente di Morningstar. Un’applicazione di questa procedura a 1763 fondi azionari statunitensi permette di concludere che il rating di Morningstar attribuisce un peso solo marginale al rischio e che questo è probabilmente sottostimato.
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